從0~N的投資策略

:黃珮婷

美國企業創新能力強,經常能從無到有(0~1)。像:蘋果在1980年代發明個人電腦,21世紀發明了智慧手機,不單改變了世界,還改變了每個人(以往用手機只有接打電話;如今隨時都在滑手機)。FACEBOOK則改變社交模式

美國企業創新的同時也為企業創造大量獲利。以美股有F4稱號的四家企業,上市至今,股價成長倍數驚人

                       中企業F4比一比

美國企業股票上市~股價最高點時間

股價最高成長倍數

中國企業股票上市~股價最高點時間

股價最高成長倍數

GOOGLE  2004~2016

16.8

百度2005~2014

41.9

FACE BOOK2012~2016

7.7

騰訊2004~2016

191

AMAZON1997~2016

588

阿里巴巴2014~2016

51%

APPLE    1980~2015

560

華為

未上市

阿里巴巴上市價就是最高點

*美企創新 中企接棒!

與美國企業相較中國企業創意則顯不足無法從0-1但是了之後就可以做到無限大1~N)。獲利不見得比美企少。 

美國研發創新有了GOOGLE之後中國接棒發展出百度GOOGLE股價最高成長倍數為16.8百度則在更短的時間內2005~2014),創造出股價更高成長倍數41.9)。 

至於,美國最大電商AMAZON20年創造了588倍的成長;中國的阿里巴巴上市後雖然股價下跌了51%。若往後20年來看,阿里巴巴還有很大成長空間 

*美企~ 中國踢鐵板?

美國企業創新發展0~1接著會到海外市場繼續發展1~N)部分,藉以獲取更大獲利。

不過這項計畫卻在進軍中國時,踢到鐵板。中國政府不願眼睜睜讓美企在中國境內續享暴利而是轉而由自己國內的企業接棒

這樣的案例比比皆是:有關資訊安全的GOOGLEFACEBOOK…甚至連美國發展電動車特斯拉中國也有自己的比亞迪最近更傳出滴滴出行宣佈與Uber全球達成戰略協議

只不過,中國企業成長雖大卻因抄襲或限制太多走不出中國。或許,二國策略原本就不同:美國欲獨霸全球;中國只要在本土最大即可。至於,中國未來,有沒有從接棒走向創新路線,還有待觀察? 

若站在投資角度投資創新0~1企業好還是copy接棒1~N企業

說穿了「黑貓白貓會抓老鼠的就是好貓!」

百鳥在林 ~不如一鳥在握

投資創新企業時間長過程驚心動魄不確定性也較高例如藥廠研究新藥除了投入大筆資金還要經過漫長的試驗,即使前面全部過關,最後人體試驗無法過關,就回到原點之前所有的投資毀於一旦,全數歸零。此外,還必須面臨外在因素與其他競爭等變數

不過要是成功了,隨之而來的豐富獲利,也令人垂涎。因此外界才會以天使投資」視之! 

這類從無到有(0~1)的投資,比較適合一些創投機構。例如日本軟體銀行以及YAHOO投資阿里巴巴就是一個成功的案例

而往往只要一個案例成功所獲得的利潤,就足以彌補其餘99%投資失利

至於一般投資人資金與專業都不足選擇1~N確定性高些只要找出低估值與成長型企業由於波動性不大可以長期持有慢慢享受成長波道帶來的利潤

    文章標籤

    從0~N的投資策略

    全站熱搜

    湛藍水瓶 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()